Bilan – Pourquoi Bitcoin? Un peu d’Histoire

L’actuelle pandémie du coronavirus COVID-19 provoque chez certains comme une impression de déjà-vu. On se souvient vaguement d’avoir assisté à des mesures d’urgence internationales similaires, une situation de crise qui s’est terminée par une fuite en avant pendant près d’un siècle, et une géopolitique mondiale façonnée sur une succession d’incidents. Si on ne veut pas répéter aujourd’hui les mêmes erreurs, l’échappatoire se trouve peut-être à la croisée de la technologie, la finance, et la politique.

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Le Temps – L’attaque à la clef anglaise

Deuxième volet d’une introduction à des principes fondamentaux. Dans mon billet précédent, je mettais l’emphase sur le poids de l’erreur humaine. La sécurisation technologique court-circuitée par la faiblesse de l’individu.

Et l’individu en question c’est très souvent nous-mêmes. Il est donc important de savoir de quoi il en retourne et de prendre (et garder) les bonnes habitudes dès le début.

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Le Temps – Cryptomonnaies: Pas de panique

L’arrivée de nouvelles technologies apporte avec elles leurs lots de nouveaux dangers. Tout va trop vite, on s’y perd, on angoisse… La hi-tech fait souvent peur quand on ne la maîtrise pas. Certains profitent de la confusion.

En février 2016, des hackers ont braqué numériquement la Federal Reserve Bank de New York à travers le réseau interbancaire SWIFT. Ils y ont passé des instructions de transferts pour un total de près d’un milliard (!) de dollars US provenant du compte de la Banque Centrale du Bangladesh.

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Bilan – Les dangers des Blockchains privées

Récemment, tout le monde ne semblait jurer que par la fameuse Blockchain, en ignorant (parfois volontairement) que celle-ci n’est que la moitié d’un système délicat fonctionnant en binôme, et que sans la décentralisation de son crypto-actif elle n’est au mieux qu’un grand registre très lent et à la maintenance lourde. Puis on est naturellement passé aux Blockchains privées et à autorisation (“permissioned”), et des grands noms comme IBM ou JPMorgan Chase se sont positionnés comme leaders autoproclamés à l’avant-garde de cette nouvelle solution quasi-magique, facile à faire avaler aux curieux un peu trop optimistes.

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Bilan – Vous avez spéculé sur Bitcoin, et après?

Il y a bien eu un éclatement de la bulle spéculative, mais c’est un phénomène classique à tous les marchés et les technologies émergentes. Et pour Bitcoin, ce n’est pas la première ni la dernière.

On a annoncé la mort de Bitcoin un nombre incalculable de fois depuis sa création il y a dix ans, et pourtant sa valeur intrinsèque continue de convaincre un nombre de plus en plus important de gens au quatre coins de la planète.

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Bilan – Malte s’approprie l’industrie de la Blockchain mondiale

Où se place la Suisse, au palmarès des nations les plus engagées dans la révolution des technologies de Bitcoin, la Blockchain, et plus généralement des crypto-actifs?

Selon une étude publiée par Morgan Stanley, la Suisse ne se trouve ni dans le top 5 des volumes d’échanges les plus importants, ni dans celui des pays où sont établis le plus grand nombre de marchés d’échanges.

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Bilan – “Musique d’avenir” – Construction d’une Bitcoin-Nation (3e partie)

Le but de cet article en trois parties est d’offrir le recul nécessaire pour une vision globale des transformations à venir, bien plus révolutionnaires pour notre société que la spéculation autour de nouveaux titres et des nouvelles monnaies.

Ceci est le dernier volet de cette série, dans lequel j’explore les spécifications et le cahier des charges que la Suisse devra adopter pour mettre en œuvre cette “Crypto Nation Switzerland” dont parlait en janvier le Conseiller Fédéral Johann Schneider-Ammann dans son discours à St. Moritz.

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Bilan – “L’arbre qui cache la forêt – Construction d’une Bitcoin-Nation (2e partie)

Dans la 1ère partie de cette série sur la fameuse “Crypto Nation” du Conseiller Fédéral Johann Schneider-Ammann, j’entamais une réflexion sur la manière dont la Suisse entra dans le XXe siècle en dématérialisant l’argent à travers les services de la Poste. L’expérience nous montra que cette évolution, mise en place relativement simplement, eut un impact en profondeur, et transforma la monnaie et la société tout entière.

Dans cette 2ème partie, j’examine les fausses questions qui se posent quant à la direction et les mesures à prendre pour apprivoiser l’avenir de ces technologies, à un niveau national.

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Bilan – “Comme une lettre à la poste” – Construction d’une Bitcoin-Nation (1e partie)

Dans son discours à la “Crypto Conférence” de St. Moritz en janvier dernier, le Conseiller Fédéral Johann Schneider-Ammann espérait que “dans cinq ou dix ans, personne ne parlerait plus de “Crypto Valley Zug”, mais de “Crypto Nation Switzerland”.

Belle formule, qui a fait couler de l’encre et glousser les enthousiastes. Mais qu’est-ce que cela signifie précisément? Et comment construit-on cette “Crypto Nation”? Quels fondements incontournables constituent une telle “Crypto Nation”, et quels effets de mode doit-elle éviter?

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Bilan – Bulle des ICO, le début de la fin

Amusante ironie, à peine le Canton de Genève publiait-il avec optimisme son “Guide: Initial Coin Offerings (ICOs)”, Bilan titrait justement “ICO, investissement perdant?” et jetait un froid en se penchant sur les chiffres réels de cette mode spéculative et plutôt creuse.

Il ne faut évidemment pas mettre à la poubelle toute la révolution crypto, qui est bien là pour durer. Mais comme d’habitude, pour 1 projet innovant il y a 1’000 arnaques parasites. C’est une évolution organique, darwinienne et antifragile. On doit donc rester vigilant, et ne pas jeter le bébé avec l’eau du bain.

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Bilan – Pourquoi les banques suisses doivent adopter Bitcoin

Le 10 juin prochain, le peuple suisse votera sur l’initiative “Monnaie Pleine” pour décider qui des banques privées ou de la Banque Nationale doit créer le franc suisse.

Comme ont pu l’observer le Vénézuela et le Zimbabwe entre autres, l’émission de la monnaie par l’état n’est pas la panacée, et cette votation met justement le doigt sur la même question qui a été à l’origine de la création de Bitcoin: quelle valeur peut-on donner à une monnaie si elle est créée depuis rien, et n’a pas de contrevaleur physique?

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Bilan – La Blockchain, cure miraculeuse de tous les maux

On vous le rabâche sans arrêt depuis des mois, dans tous les médias et plateformes socio-politiques, la Blockchain va résoudre tous les problèmes de la planète, guérir toutes les maladies, et stopper les conflits et les guerres. “Blockchain” est devenu le mot à la mode dont à peine 1% des gens qui le clament avec enthousiasme comprend les bases théoriques.

La semaine dernière, alors que se réunissait à Londres le Comité Technique ISO pour la standardisation de la Blockchain et des Grands Livres Distribués, au sommet “Consensus 2018” de New York, des milliers de participants étaient quant à eux coincés dans une queue de plus d’une heure pour obtenir leurs badges d’accès.

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Bilan – La valeur de Bitcoin? Des cerveaux frais de bébés

Les quolibets continuent de pleuvoir contre Bitcoin, et ils rivalisent tellement de créativité et d’exagération, qu’on se croirait sur la Canebière de Marcel Pagnol.

Cette fois, c’est Charlie Munger, le nonagénaire milliardaire et associé de Warren Buffett chez Berkshire Hathaway, qui s’emballe dans un entretien lundi avec Yahoo Finance.

Il y explique que son absence de valeur intrinsèque peut entraîner une spéculation artificielle “anti-sociale, stupide et immorale” comparable à “gagner beaucoup d’argent en trafiquant des cerveaux de bébés fraîchement récoltés”.

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Bilan – Dérives marketing: les différences entre Ripple, les ICOs, et Bitcoin

En exposant la semaine dernière les tentatives infructueuses par Ripple de faire lister leur crypto-monnaie (XRP) sur les plateformes Coinbase et Gemini, Bloomberg mettait en lumière plusieurs problématiques très intéressantes, qui aident à mieux comprendre d’où vient la valeur à un crypto-actif, et pourquoi Bitcoin maintient sa position de leader.

Ripple (la société) aurait donc proposé des sommes conséquentes à deux (au moins) des plus grosses plateformes d’achat et vente de Bitcoin, pour convaincre celles-ci de proposer Ripple (la monnaie) à leurs utilisateurs. En soit rien d’illégal, car il s’agit après tout d’entreprises privées qui négocient entre elles la compensation d’un service commercial. Mais cela met le doigt sur le mécanisme de valorisation de certains crypto-actifs et leurs méthodes de marketing à la limite de la manipulation de marchés.

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Bilan – Selon Bill Gates les crypto-monnaies provoqueraient la mort

Dans une session de questions-réponses à la fin février sur le forum de discussions publiques Reddit, Bill Gates a écrit:

“La principale caractéristique des crypto-monnaies est leur anonymat. Je ne pense pas que ce soit une bonne chose. La capacité du gouvernement à identifier le blanchiment d’argent et l’évasion fiscale et le financement du terrorisme est une bonne chose. À l’heure actuelle, les crypto-monnaies servent à acheter du Fentanyl et d’autres drogues. C’est donc une technologie rare qui a causé des décès de façon assez directe. Je pense que la vague spéculative autour des ICO et crypto-monnaies est super risquée pour les acheteurs.”

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Bilan – Crypto-actifs: mieux comprendre les ICOs

Tout le monde en parle, plusieurs milliards de francs mis à contribution en 2017, qui font la fortune de certains pendant que d’autres s’interrogent ou paniquent, les ICOs (acronyme de “Initial Coin Offering”) c’est une nouvelle méthode de financement apparue récemment et qui ne laisse pas indifférent, mais face à laquelle la majorité reste quand même confuse et perplexe.

Pour mieux comprendre comment ça marche et de quoi il s’agit, il suffit de se pencher sur le contexte de ses origines. Les ICOs c’est le mariage approximatif du financement participatif (ou “crowdfunding”) et de l’introduction en bourse (IPO, pour “Initial Public Offering”), le tout à la sauce crypto pour être dans l’air du temps.

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Bilan – Bitcoin maximalisme, ou manque d’objectivité? (2ème partie)

Une “faiblesse” que certains reprochent souvent à Bitcoin c’est d’être trop simple, trop limité, et pas aussi programmable qu’Ethereum ou Neo par exemple. Effectivement, Bitcoin n’est pas une crypto avec un langage de programmation complexe, et n’est pas adapté aux contrats intelligents (“smart contracts”), donc pas non plus aux ICO etc. Bien que Bitcoin possède de petites possibilités de programmation, il faut savoir que cette limite assez réduite est une caractéristique désirée par ses créateurs, et que Bitcoin a même été “bridé” très tôt pour éviter justement les vulnérabilités liées à une trop grande souplesse de programmation.

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Bilan – Bitcoin maximalisme, ou manque d’objectivité? (1ère partie)

En ces temps de “dégringolade” du cours, c’est peut-être justement le meilleur moment d’expliquer pourquoi les adeptes de la première heure restent très optimistes à long terme quant à Bitcoin, et pourquoi certains le considère toujours à part des autres crypto-biens. Et ce, indépendamment des fluctuations de son prix.

“Bitcoin maximaliste”, c’est le terme — péjoratif — pour désigner les enthousiastes (souvent de la première heure mais pas obligatoirement) qui sont investis émotionnellement dans Bitcoin et dénigrent les autres crypto-biens venus ensuite.

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Bilan – Ripple, la crypto-monnaie des banques?

L’année 2017 fut celle de tous les records dans le monde des cryptos. On a beaucoup parlé du prix de Bitcoin bien sûr, mais il faut mettre cette envolée en perspective de certains autres projets qui ont aussi eu le vent en poupe. Le plus notable en cette fin d’année a été Ripple, dont la valuation a décollé de manière spectaculaire (36’000%) pour le grand bonheur de certains spéculateurs.

Mais si l’on ne regarde que le prix du jeton virtuel, il est assez facile de se tromper sur sa valeur réelle, et c’est justement un bon exemple à comparer avec Bitcoin, pour mieux apprécier les différences entre deux cryptos sans se laisser manipuler par les éventuels effets d’annonce et de mode.

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Bilan – Bitcoin — Une introduction à la Blockchain

Après “Bitcoin”, l’autre mot à la mode mentionné un peu au hasard c’est “Blockchain”. La fameuse chaîne de blocs qui permet à la crypto-monnaie de se protéger de la falsification et de la double dépense. Et en général, de fonctionner. Comprendre Bitcoin nécessite de comprendre la Blockchain, et réciproquement.

Tout et son contraire ont été dit à propos de la Blockchain, et c’est un de ces nouveaux mots dont les malins s’emparent, galvaudent et détournent, et rendent plus compliqué qu’il ne l’est vraiment, pour effrayer et faire rêver les curieux, afin de leur vendre ensuite un produit miracle.

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